Chuyển đổi SOFR & Phát triển sản phẩm lãi suất Term SOFR của CME

VBMA - phối hợp với Sở Giao dịch hàng hóa Chicago (CME Group) – sàn giao dịch phái sinh hàng đầu thế giới cho các sản phẩm tiêu chuẩn toàn cầu và là nơi giám sát tiêu chuẩn về Lãi suất tham chiếu kì vọng SOFR - và Phillip Nova - tổ chức Hội thảo về “Chuyển đổi SOFR & Phát triển sản phẩm lãi suất Term SOFR của CME”.

Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2022, lãi suất tham chiếu LIBOR của bốn đồng tiền ngoài USD — đồng bảng Anh (GBP), yên Nhật (JPY), franc Thụy Sĩ (CHF) và euro (EUR) - cùng với lãi suất USD của kỳ hạn một tuần và hai tháng, không còn được lưu hành. LIBOR sẽ chấm dứt sử dụng vào ngày 30 tháng 6 năm 2023.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thành lập Ủy ban thay thế lãi suất tham chiếu (ARRC) vào năm 2014 để phát triển lãi suất tham chiếu thay thế là Lãi suất qua đêm có bảo đảm (SOFR) và lãi suất này đã được công bố kể từ năm 2018. Sở Giao dịch hàng hóa Chicago đóng vai trò quan trọng trong việc đưa ra sáng kiến và xây dựng thị trường Hợp đồng tương lai SOFR. Vào tháng 5 năm 2021, ARRC cũng đã xác nhận CME Group làm đơn vị giám sát SOFR.

Hội thảo sẽ diễn ra với hai phần cụ thể như sau:

Phát triển SOFR, với phần trình bày của diễn giả CME, ông Bay Way Yee từ BWY LLP.

• Vai trò của CME Group như một Sở giao dịch hợp đồng tương lai và đơn vị quản lý đối với Lãi suất Term SOFR của CME.

• Tổng quan về Sáng kiến SOFR và Lịch trình Chuyển đổi

• Phương pháp tính toán SOFR

• Thiết kế hợp đồng của Hợp đồng tương lai SOFR 1 tháng và SOFR 3 tháng và Hiệu quả ký quỹ

• Các ứng dụng trong quản lý và phòng hộ rủi ro:

· Phòng ngừa rủi ro kỳ hạn Repos

· Phòng ngừa rủi ro dựa trên SOFR Hoán đổi Chỉ số Qua đêm (OIS) bằng cách sử dụng SOFR Packs và Bundles

• Tốc độ chuyển đổi thị trường

• Phạm vi sử dụng trong các Sản phẩm Tiền mặt yêu cầu CME cấp phép SOFR có kỳ hạn.

Triển vọng kinh tế toàn cầu và lãi suất USD với Chuyên gia kinh tế cao cấp của CME, ông Erik Norland.

• Thị trường lãi suất đã phải tăng nhanh hơn dự đoán

• Lạm phát đang kéo dài hơn kì vọng của các ngân hàng trung ương

• Các quốc gia châu Á hiện có thể bắt đầu nhập khẩu lạm phát của phương Tây thông qua tác động của đồng ngoại tệ

• Lợi tức trái phiếu dài hạn vẫn thấp hơn nhiều so với mức lạm phát hiện tại

• Trái phiếu điều chỉnh theo lạm phát đang đưa ra tín hiệu về niềm tin rằng lạm phát chỉ mang tính tạm thời

Tài liệu chương trình: Agenda Eng - Seminar on SOFR and TERM SOFR.pdf